Дефолт что это, чем грозит и может ли произойти в России 2024

При этом государство может ввести программу кредитных каникул, чтобы не допустить массового банкротства заемщиков. Дефолт был спровоцирован действиями трех крупнейших исландских банков, де-факто построивших долговую пирамиду. Иностранные инвесторы напрасно полагались на надежность скандинавских банкиров. Долги банков национализировали, но выплаты по ним оказались невозможны. На референдуме 2010 года население страны высказалось за отказ от платежей по долгам банков-банкротов. Де-факто страна отказалась от исполнения обязательств, но этот демарш прошел без каких-либо существенных последствий для мировой экономики.

“Чтобы дефолт нанес хоть какой-то урон отечественной экономике, его надо было объявлять до введения санкций, а сейчас – это просто слова”, — считает экономист. При этом он оставляет шанс на возможность договориться с частью кредиторов на выплаты в рублях или по “газовой схеме в обратном направлении”. Банкротство имеет в качестве основной цели урегулирование требований кредиторов посредством реализации активов должника, а дефолт говорит о финансовой неустойчивости и нестабильности ее экономического положения.

Государственный дефолт не освободит частных заемщиков от обязательств. Ипотеку, кредиты, займы, рассрочки и другие задолженности придется гасить, как и раньше. При совпадении этих факторов вероятность суверенного дефолта резко возрастает.

  1. Дефолт — это ситуация, когда государство не в состоянии выплатить свой долг по внешним или внутренним обязательствам.
  2. Особенностью нашей страны является то, что после процедуры банкротства жизнеспособными остаются лишь считанные предприятия, который вновь могут «войти в строй».
  3. Можно обозначить два основных вида дефолта — обычный и технический.

Технический дефолт подразумевает ситуацию, когда у заемщика есть средства на выплату долгов, но случается просрочка или выплачена не вся сумма. Государство попадает в такую ситуацию, если часть его резервов заморожены, не хватает валюты для выплаты долгов. Как правило, заемщик способен исполнить кредитные обязательства, однако в силу обстоятельств осуществит финансовый платеж позже. Там правительство тратит больше, чем получает налогов и сборов, и в бюджете образуется дефицит, который нужно покрывать за счет долгов. Для этого необходимо повышать потолок госдолга — предельный объем выпускаемых облигаций, установленный Конгрессом. Если этого не сделать, Минфин больше не сможет выпускать облигации, и финансировать расходы придется только за счет поступающих доходов и имеющейся наличности.

Что нужно делать, чтобы не допустить дефолта?

Чаще всего данное определение относят к экономической несостоятельности страны, когда она не имеет возможности платить по своим обязательствам. При дефолте компаний погашение долга возможно в принудительном порядке через суд. Если дефолт объявило государство, то есть вероятность, что кредиторы заходят принудительно взыскать свои деньги. Часто это происходит путем ареста зарубежных активов страны-должника.

Почему возникает дефолт

Тогда бюджетный дефицит покрывался за счет выпуска ГКО – государственных краткосрочных облигаций. Когда этот инструмент вводился в 1997-м, ставки по таким ценным бумагам были чуть выше нуля, соответственно, государство без труда расплачивалось с их покупателями. Помимо всего выше перечисленного под дефолтом также могут понимать — прекращение деятельности и бизнеса, его банкротство или несостоятельность, предоставление ложной информации заемщиком.

Причины, почему происходит дефолт

Особенность технического дефолта 1998 года в России в том, что страна объявила свою неспособность платить не по внешним займам, а по внутренним обязательствам, номинированным в российской валюте. Последствием кризиса стал дефолт рубля и крах российской банковской системы. Как показывает опыт, при наступлении экономического кризиса банки улучшают клиентам финансовые условия по действующим займам для скорейшего возврата денежных средств. В результате страну нахлынул один из самых мощных экономических кризисов за все ее историю. Правительство было вынуждено объявить отказ от удержания стабильного курса национальной валюты по отношению к американскому доллару.

Также Российская Федерация не отказалась от исполнения своих долговых обязательств. 16 марта 2022 года Министерство финансов выплатило купоны по еврооблигациям на сумму 117,2 млн долл., тем самым опровергнув заявления западных СМИ о наступлении дефолта в стране, который был намечен на эту дату. Следствием экономического кризиса, который начался в 2013 году, был рост задолженности перед внешними кредиторами. https://forexww.org/ Невозможность оплачивать суверенные долги, образовавшиеся в результате падения мировых цен на нефть, отсутствие реформ и высокий уровень коррупции привели страну к банкротству в 2017 году. Итогом дефолта можно назвать снижение производства, прекращение реального экономического роста и уменьшение государственных доходов. Однако не всегда банкротство страны несет в себе только негативный оттенок.

Условия суверенных еврооблигационных выпусков России предусматривают наступление формального дефолта по истечении 30 календарных дней после неплатежа в соответствии с эмиссионной документацией. Держатели могут сами объявить дефолт, если владельцы 25% непогашенных облигаций согласятся с тем, что произошло «событие дефолта». Очень хочется верить, что у государства есть достаточный стабилизационный фонд и никакого дефолта в России не случится, даже если в Америке он и будет. Мы уже пережили один дефолт, но тогда Россия была намного слабее после распада СССР, совсем другие были реалии и было очень тяжело.

Валютный кризис ударил по финансовым рынкам и подтолкнул развитие рецессии. В 1998 году российская экономика сократилась на 5,3%, а ВВП на душу населения достиг минимальной отметки с момента образования Российской Федерации в 1991 году. Дефолт производит инфляцию, которая провоцирует снижение экономической активности и влияет на положение обычных граждан и юридических лиц. Компании снижают темпы производства и теряют потребность в рабочей силе — растет безработица, экономическое неравенство и бедность. Можно обозначить два основных вида дефолта — обычный и технический.

Корпоративное право защищает также и кредиторов от невыполнения эмитентом  взятых на него обязательств. Девальвация местной валюты укрепляет позиции экспортеров в стране-банкроте. Так, обвал рубля дал мощный импульс для развития экспорта углеводородов в России, поскольку на вырученные доллары (евро, фунты или иены) добытчики получали намного больше рублей, чем раньше. Теперь их с избытком хватает и на уплату налогов, и на развитие компании, и на премии сотрудникам.

По причине того, что дефолт государства по праву считается самым опасным его видом, подробнее остановимся на его причинах. В случае банкротства государства урегулирование всех споров происходит уже на международном уровне. В нашей стране этот рынок услуг еще не так развит, как на Западе, тем не менее в интернете есть немало предложений подобного рода. В конце концов, некоторые кредиторы, опасаясь потерять вообще все, могут пойти на уступки и облегчить финансовое бремя заемщика. Экономическая нестабильность имела серьезные внутренние последствия.

Госдеп отверг участие военных США в атаке на Ил-76

Последствия дефолта являются негативными, но вполне решаемыми. Более того, в долгосрочной перспективе они приводят и к ряду положительных моментов. Также государство получает возможность списать долги, направив все средства на нормализацию экономики внутри страны.

Примеров по всем субъектам можно найти предостаточно, в том числе и по государствам. Дефолт 1998 года в России получил название “черного понедельника”. В августе правительство объявило официально, что не сможет погасить на существующих условиях свои краткосрочные обязательства.

Отказ или невозможность платить по одним обязательствам, автоматически приводит к тому, что страна не может гасить и другие. Возникает, когда страна получает кредитные транши от разных стран-кредиторов или международных организаций. Финансовая зависимость экономики от иностранных займов оценивают как отношение госдолга страны к ее ВВП. Если значение ниже 30% —государство слабо зависит от внешних кредитов. Со временем появились новые рабочие места, открылись производства.

Как отмечает Роман Чечушков, за последние 15 лет о кризисе государственного долга объявили больше десятка стран, некоторые из них — не по одному разу. При наступлении техдефолта у заемщика есть грейс-период — интервал времени, в течение которого возможно провести платеж и тем самым избежать классического дефолта. С конца февраля 2022 года против России вводится беспрецедентный объем международных экономических санкций. Страна уже частично отключена от финансовой системы SWIFT, активы ЦБ заморожены, по всему миру арестовывается недвижимость крупнейших бизнесменов РФ, а иностранный бизнес покидает внутренний рынок. Итогом стало резкое падение уровня ВВП и снижение покупательной способности населения.

Ожидать дефолта в 2019 году в России не приходится – несмотря на негативные явления в экономике, страна способна стабильно исполнять долговые обязательства. В случае, когда наступает дата погашения долга, но в бюджете нет средств для выплат, государство не может исполнить обязанности. Соответственно, наблюдается дефолт, объявление себя банкротом. Россия, фигурально выражаясь, показала кукиш кредиторам в 1918 году (эти долги в итоге все-таки были возвращены в начале 21 века).